跳脫舊世界框架的牛市生存指南

這檔短期收益主動型 ETF 作為節目贊助商在開場被帶出。其核心訴求在於當中央銀行貨幣政策出現分歧時，引導資金適度移出純現金或極短期貨幣基金，在不過度承擔存續期間風險的前提下，獲取優於定存的殖利率。這屬於典型的防守性配置防線，不涉及主動投資觀點的表態。

他藉由波克夏透過私募方式大舉買入 Google 股權的新聞，帶出這家科技巨頭的討論。他特別對照巴菲特在 2017 年對 Google 的評價——即便當時早就看出其無與倫比的數位護城河與變現能力，老一輩投資人仍因缺乏新創科技的「範本辨識能力」而錯過數倍的漲幅。他以此佐證在新興科技浪潮中，過往經驗反而容易讓人過早對好資產「主觀證偽」。

他在評估軟體業是否觸底的脈絡下分析這檔科技軟體 ETF。他將其視為這波軟體板塊遭遇劇烈估值修正後的「汰弱留強」觀察指標。他指出，儘管成分股中可能有三分之一表現不佳，但在 Palantir 與資安板塊等強勢龍頭的「權力法則」拉抬下，該 ETF 整體仍能持續向上走高。值得對照：他在今年 4 月中旬精準研判其為階段性底部，後續走勢也印證了他的判斷。

他用這檔網路安全 ETF 來說明軟體產業中真正有營收支撐的子板塊。在整體軟體股（以 IGV 為代表）今年表現平平的背景下，CIBR 靠著 CrowdStrike 與 Datadog 等核心成分股的強勢逆勢突圍。他以此為例，點出市場在恐慌時常有「把嬰兒與洗澡水一起倒掉」的傾向，而這正是主動挑選強勢次產業的絕佳契機。

他在探討全球資金板塊位移時帶出這檔新興市場 ETF。雖然傳統上新興市場不被視為科技先鋒，但由於台積電、SK 海力士與三星等 AI 半導體巨頭在該指數中權重極高，EEM 已實質轉變為「AI 算力鏈」的延伸。他高度看好這檔標的，並幽默地挪用了技術分析名言「底部打得越長，噴得越高」來形容其多年大底完成後的爆發潛力。

這家擁有紐約尼克隊的體育娛樂集團是本集的神秘個股。他將其定位為具有極強消費防禦性、甚至帶有實體地產價值的獨特標的。雖然疫情後其營收恢復不如預期，但隨著即將到來的分拆計畫，市場重估潛力極高。他對這檔標的展現了十足的熱情，甚至透過體育期權（Futures bet）進行另類投資嘗試，這也呼應了他對該資產隱含價值的看好。