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機構持倉 · Appaloosa LP · 2025Q4

解碼 Appaloosa 季末美股多頭佈局：重倉中概電商與科技巨頭的快照思維

首次納入觀察的持倉快照：阿帕盧薩資產管理的美股版圖

本次為首次納入觀察的申報持倉快照。截至2025年第四季末，知名機構阿帕盧薩資產管理申報的美股多頭部位組合總值約達 6,853,668,150 美元。這份申報揭露了該機構在美股市場上的核心多頭佈局，也讓外界得以一窺其經理人在該季末的資產配置輪廓。

重倉阿里巴巴奪冠，科技與半導體巨頭築起核心防線

綜觀截至該季末所揭露的前十大持倉，整體呈現高度集中的特色。其中，中概電商龍頭阿里巴巴以 11% 的持股比例居於首位。緊隨其後的則是多間美國科技與半導體龍頭，包括 Alphabet 佔 8.2%、亞馬遜佔 7.3%、美光科技佔 6.2%、Meta 佔 5.8%，以及台積電佔 5% 與輝達佔 4.6%。光是這幾家科技與半導體要角的合計權重，就已構築起該投資組合最關鍵的配置主軸。

配置觸角延伸，兼顧科技龍頭與民生循環板塊

除了顯著的科技與半導體板塊外，前十大持倉中亦出現了傳統製造業與能源公用事業的身影。家電大廠惠而浦佔 4.1%，能源公司 NRG Energy 佔 3.8%，軟體龍頭微軟則以 3.5% 緊隨其後。這種以科技股為核心，並搭配特定循環民生與能源股的資產配置，反映出其在季末快照中所展現的佈局思維。

新建倉
  • BABAALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR11%
  • GOOGALPHABET INC-CL C8.2%
  • AMZNAMAZON.COM INC7.3%
  • MUMICRON TECHNOLOGY INC6.2%
  • METAMETA PLATFORMS INC-CLASS A5.8%
  • TSMTAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR5%
  • NVDANVIDIA CORP4.6%
  • WHRWHIRLPOOL CORP4.1%
  • NRGNRG ENERGY INC3.8%
  • MSFTMICROSOFT CORP3.5%
  • AALAMERICAN AIRLINES GROUP INC3.2%
  • PDDPDD HOLDINGS INC2.9%
  • QCOMQUALCOMM INC2.9%
  • EWYISHARES MSCI SOUTH KOREA ETF2.7%
  • KWEBKRANESH CSI CHINA INTERNET2.4%
  • VSTVISTRA CORP2.2%
  • UBERUBER TECHNOLOGIES INC2.2%
  • GLWCORNING INC2%
  • JDJD.COM INC-ADR1.7%
  • OCOWENS CORNING1.6%
  • RTXRTX CORP1.3%
  • LHXL3HARRIS TECHNOLOGIES INC1.3%
  • BIDUBAIDU INC - SPON ADR1.1%
  • MHKMOHAWK INDUSTRIES INC1.1%
  • LYFTLYFT INC-A1.1%
  • LRCXLAM RESEARCH CORP1.1%
  • AMDADVANCED MICRO DEVICES1%
  • UNHUNITEDHEALTH GROUP INC1%
  • BALLBALL CORP0.9%
  • IQVIQVIA HOLDINGS INC0.9%
  • UALUNITED AIRLINES HOLDINGS INC0.8%
  • FXIISHARES CHINA LARGE-CAP ETF0.6%
  • ETENERGY TRANSFER LP0.5%
  • MPLXMPLX LP0.5%
  • DALDELTA AIR LINES INC0.5%
  • GTGOODYEAR TIRE & RUBBER CO0.3%
加碼

—

減碼

—

清倉
  • —
主要持倉
  • BABAALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR11%
  • GOOGALPHABET INC-CL C8.2%
  • AMZNAMAZON.COM INC7.3%
  • MUMICRON TECHNOLOGY INC6.2%
  • METAMETA PLATFORMS INC-CLASS A5.8%
  • TSMTAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR5%
  • NVDANVIDIA CORP4.6%
  • WHRWHIRLPOOL CORP4.1%
  • NRGNRG ENERGY INC3.8%
  • MSFTMICROSOFT CORP3.5%
  • AALAMERICAN AIRLINES GROUP INC3.2%
  • PDDPDD HOLDINGS INC2.9%
  • QCOMQUALCOMM INC2.9%
  • EWYISHARES MSCI SOUTH KOREA ETF2.7%
  • KWEBKRANESH CSI CHINA INTERNET2.4%

另有 2 筆未能對應股票代號，已略過。

來源（19）

13F 為季末持倉快照，最遲於季末後 45 天才申報，僅含美股多頭部位，不含放空、現金、海外及多數衍生品；本區由 AI 蒐集公開資訊整理，可能有誤或過時，僅供研究參考，非投資建議。