Google 客制化晶片策略轉變！COT 模式崛起與台美 IC 設計新賽局
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本集提及的資產
Marvell 與 Google 簽署周邊晶片合作協議並提供股權認購，成功深化與雲端巨頭的綁定關係。雖然合作模式偏向 COT 使得單一晶片獲利空間受限，但取得新的專案開案量將為其長期營收帶來實質挹注。這顯示其在 AI 周邊晶片領域的競爭實力獲得大型客戶肯定。
博通長期依賴的高毛利 Turnkey 一站式服務模式，正面臨客戶轉向 COT 的拆解壓力。雖然其在核心 IP 與高階設計上的壁壘依然穩固，但 Google 等主導客戶開始將周邊與未來專案分流給其他夥伴。這將使市場重新評估其過往高加價率業務的延續性。
市場傳出 AMD 有機會將其 CPU 與相關 IP 融入 Google 未來的小晶片（Chiplet）架構中。這反映出 CSP 客戶在追求最高性價比時，不再獨厚單一供應商。若成功切入雲端巨頭自研晶片的供應鏈，將為其資料中心業務帶來額外的成長催化劑。
本集重點問答
台股大盤現在適合追高嗎？
目前市場信心仍處於重建期，盤面氣氛較黏稠，追高容易面臨隔日沖殺盤的懲罰，建議關注已站回五日線且有基本面支撐的個股。
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為什麼說 CSP 業者採用 COT 模式會影響半導體生態？
CSP 巨頭技術成熟後改採自研模式（COT），取代博通等業者的一站式服務（Turnkey），這讓晶片設計與採購流程更透明，也使設計夥伴的營收結構轉向收受服務費與授權金。
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客戶改用 COT 模式，會讓 IC 設計服務商賺不到錢嗎？
不會。雖然毛利計算模式轉變，但因 AI 晶片開案量大增，市場總量擴張，加上設計夥伴在爭取先進製程產能與後端封裝上仍扮演關鍵橋梁，反而能獲得穩定營收。
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