荷姆茲海峽地緣衝擊下的亞洲經濟裂痕
原始標題 · The Iran War’s Lasting Scars Across Asia
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本集提及的資產
主持人這次將台積電作為全球 AI 基礎建設不計代價採購的典型代表。他指出在當前 AI 賽道具有「生存威脅」的氛圍下，不論美元強弱或利率高低，全球資金都必須持續流向台灣與韓國購買關鍵晶片。這支標的在此被定位為超越傳統總經週期、具有剛性需求支撐的主升段核心。值得對照：這種避險兼具成長的防守特性，在以往的景氣循環中較為罕見。
本集重點問答
為什麼說全球供應鏈正在進入「防禦性通膨」時代？
各國企業因地緣風險，從追求極致效率轉向囤積庫存，這種「以防萬一」的重複下單行為，推升了生產成本，使高通膨成為長期常態。
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全球糧食危機真的會爆發嗎？影響在哪裡？
會。受高油價衝擊，東南亞農民因成本過高被迫停耕或棄收，這將導致未來半年至一年內出現實質供應缺口，並削弱消費力。
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為什麼 AI 產業能無視高利率與強勢美元的衝擊？
科技巨頭將採購高階晶片視為生存之戰，瘋狂的資本支出投入足以淹沒利率與匯率波動，使半導體業展現出極強的抗壓性。
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