AIPC與光通訊引領算力軍備競賽新格局

主持人這次提到自己在 Marvell 經歷了多次失敗，但這次終於成功搭上這波行情。他在黃仁勳演講稱其可能為下一個「造元企業」的脈絡下，指出這檔大型股在一夜之間轉為飛天神牛。雖然他認為 Marvell 在 ASIC 領域的地位尚不及聯發科或博通，但黃仁勳強大的喊盤效能直接帶動該股突破原有的依反應估值設定。值得對照：這證明了在多頭狂熱階段，市場估值上限往往超出理性預估。

他這次在 Computex 演講發表 Rubin 平台與 AIPC 地端解決方案的背景下，將 Nvidia 與台積電並列為「交易在相對便宜位置」的大龍頭。他分析，當市場資金在各種光通訊與小型飆股之間輪動、追求超額報酬時，反而會暫時冷落這類絕對核心。他的觀點在於，隨着熱門題材橫盤整理，Nvidia 近期已出現型態轉強、突破往上走的補漲跡象。

他將台積電視為防守與大盤走勢的雙重指標，指出台積電近期型態明顯轉強，具有補漲特質。此外，他提到投信因監管新規而需修改公開說明書，預期未來一兩個月資金進場後，會形成進一步的推升力道。值得對照：台積電在這一波大盤協率衝高的過程中，提供了一種「大盤要直接終結有難度」的信心支撐。