HVDC與CPO量產遞延？AI算力基礎升級的虛與實

主持人這次藉由台股單日重挫近千點的背景提起台積電，並以此說明市場漲多即是最大利空。他指出，在先進封裝（CoWoS）等技術上，台積電仍佔據絕對核心的霸主地位，設備採購量也是全球最大。他維持對台積電長線技術與地位的樂觀判斷，認為股價波動純屬氣氛與估值修正。

主持人這次在探討光訊號趨勢時帶出康寧——他指出 Nvidia 投資康寧的核心原因，正是因為全球光模組出貨大增、導致光纖供需轉趨緊繃。他認為不論是走傳統可插拔光模組還是未來的 CPO 技術，底層光纖與波導的需求總量都不會減少。值得對照：這證明了底層基礎材料是光進同退趨勢下的實質受益者。