被動元件漲價超預期與地端算力爆發臨界點
原始標題 · EP670 | 🫡
用阿法問答深入這集 ✨
或自己問：
本集提及的資產
國巨這次被當作被動元件漲價潮的核心指標。他分析當前券商紛紛上修這支標的的目標價，背後邏輯在於被動元件漲價進度超出預期，且業者產能克制、日韓大廠啟動配貨。值得對照：他將此行情類比記憶體景氣循環，但認為這次由於大廠未盲目擴產，產業循環將比 2018 年「殺雞取卵」的狂熱更為綿長。
聯發科這次在節目中作為外資券商目標價報告調升潮的背景案例被提及。他僅用其代號與目標價調升的市場現象，來說明近期法人資金與報告重新關注文官股的生態。他對個股本身不作多空與股價的直接評論。
台積電在節目中的定位是創投投資與刺激市場股權投資的機會成本對照組。他提到創投界最常被問到的怪現象是「為什麼不直接買台積電」，並以此反諷部分投資人缺乏承擔大風險博取大暴擊的膽識。他本次僅將其作為市場估值與流動性的對比錨點，未對個股進行具體多空定調。
本集主題標的。SpaceX 上市首日，主持人有去申購、並在二級市場約 160 美元持續加碼，把公司拆成衛星（現階段獲利引擎）、火箭（具收益潛力）、AI（低軌資料中心想像）三塊；定位為長線相挺太空夢、且以賺錢為目標的持有，不糾結估值。
本集重點問答
這集提到的衛星概念股，現在適合追高嗎？
不建議追高。衛星題材存在「傳聞買進、利多出貨」現象，若利多曝光後股價持續疲軟，代表籌碼進入整理期，應觀察資金是否轉移至基期更低的板塊。
💡 詢問阿法，看詳細逐字稿分析→
為什麼說現在的被動元件行情比2018年更健康？
因廠商擴產策略節制且自律，且目前已啟動配貨機制，顯示市場存在真實供需缺口，相比當年的競價搶貨，產業循環走得更健康長久。
💡 詢問阿法，看詳細逐字稿分析→
為什麼看好邊緣運算（Edge Computing）？
隨雲端AI面臨監管與高昂成本，開源模型在地端運算已趨成熟，當市場震盪時，資金將轉向位階較低、同樣受益於AI落地的邊緣運算板塊。
💡 詢問阿法，看詳細逐字稿分析→
想聽完整原集？