攜手微軟、輝達研發 N1X 地端算力晶片，協助企業擺脫高昂雲端 Token 與租賃成本限制。

雖然手機等消費性電子市場的實質復甦腳步仍顯平緩，但市場資金已基於其強大的 AI 故事進行本益比重估。在市場預期與實質業績兌現的空窗期，股價易隨著博弈心態而劇烈波動，建議關注其新產品線的實質貢獻進度。

聯發科在經歷短波段破底後重新爬回關鍵均線，展現出 IC 設計大頭的抗跌韌性。後續應關注其高階需求端驅動之營收動能能否持續釋出。

聯發科近期股價表現強勢，然而內部人與市場資金在面臨漲停與高檔震盪時出現分歧，部分資金選擇在早期獲利了結。後續需觀察手機晶片市佔率與 AI PC 晶片開發的實質進度，以評估其在非蘋陣營中的成長動能。

聯發科傳出全產品線晶片調漲，展現極佳的定價能力與客戶接受度，這對未來營收與毛利率將帶來實質加分。此外，為 Google 進行 ASIC 晶片開發的進度順利，雖然處於早期階段，但證實了其在高階客製化市場已穩健攻下市佔。儘管股價短期隨大盤回檔，但其基本面利多與大型股板塊輪動機會，仍為後市提供強勁支撐。

聯發科這次在節目中作為外資券商目標價報告調升潮的背景案例被提及。他僅用其代號與目標價調升的市場現象，來說明近期法人資金與報告重新關注文官股的生態。他對個股本身不作多空與股價的直接評論。

他將這支標的視為壟斷台灣高薪榜單的科技業代表。他指出其平均薪資高達 459 萬台幣，是磁吸全台理工與科技菁英的代表企業之一。他將其視為這波科技復興與繁榮紅利的「天花板層級」標的。

成功切入超大型雲端業者ASIC第二供應鏈，瓜分原本由美系大廠壟斷的國際ASIC龐大增量市場。

聯發科在此與台積電並列為「房東型資金」配置的核心標的。他分析，將資金從房市轉向股市的長線大戶，其挑選邏輯與投資地產極為相似，只挑最頂級的「蛋黃區」標的，使得聯發科等龍頭股即使面臨短期市場劇烈波動，也因這類資金較高的心靈耐受度而具備長期支撐力。

成功卡位客製化 AI ASIC 領域，迎合雲端大廠尋求第二供應鏈的趨勢，打開未來兩年純增量成長空間。

聯發科在此處被歸類為台灣本土資金積極湧入、股價表現超越美股全值 ADR 的代表性 AI 供應鏈權值股之一。儘管未對其個別基本面展開深論，但其角色與台積電並列，均屬此波本土資金抵禦外資賣壓並享受「下個時代紅利」的主力標的。

成功卡位國際雲端業者第二供應鏈，ASIC市場在兩年內市佔率預計將拔地而起，成長空間已被徹底打開。

客製化晶片（ASIC）市場版圖向台廠移動，聯發科憑藉強大技術卡位第二供應商，上調資料中心ASIC市場預估，且與輝達合作推出處理器為AIPC換機潮備戰。

他這次在探討 AI 晶片增量市場的邏輯中提到聯發科，並將其定位為「搶奪市佔」的進攻者。他指出，在整體市場空間持續擴大的前提下，即使聯發科剝奪了其他巨頭的市佔率，對整個板塊的長線多頭依然是正面且健康的。

雲端大廠尋求第二供應鏈以降低對美系龍頭博通依賴，聯發科憑客製化晶片（ASIC）侵略性卡位，上調2027年資料中心ASIC市佔目標至10-15%。

攜手輝達打造 PC 晶片卡位 AIPC 存量市場，並在客製化晶片 (ASIC) 領域順利填補博通流失之美系份額。

聯發科這次被定位為蠶食美系晶片巨頭領地的新興勢力——他指出聯發科不僅搶下 Google 的 ASIC 設計案，更迫使博通面臨轉單與市佔承壓。他強調聯發科兩年內目標將 AI ASIC 市佔拉升至 10-15%，成長空間極具想像力。值得對照：過去台積電遭遇的短暫轉單，最終仍因技術優勢穩固而重回主流，這次聯發科能否在雲端巨頭分散風險的策略下長線立足，是關鍵看點。

聯發科這次是以輝達重要策略盟友的角色被帶出來。他指出聯發科與輝達合作設計代號 N1X 的 Arm 架構筆電晶片，短短兩年內在 AI 晶片市佔率從零顯著攀升，且市值已與高通不相上下。在黃仁勳公開點名加持後，市場對聯發科從手機晶片華麗轉型至 AI 晶片的信心大增。值得對照：這款晶片對傳統 PC 晶片雙雄英特爾與超微造成的壓制效應。

聯發科在此處被帶出，主要是因為聽眾提問其與 Terrafab 合作的潛在題材。他透露目前券商在評估其目標價時，多數尚未將 OpenAI 與相關合作題材完全計入。對此他抱持中性、不隨意推測的嚴謹態度，表示相關市場小道消息仍需等待進一步產業情報核實後才會評論。

他這次以聯發科作為「熬過低谷終迎甜美果實」的經典範例。他指出聯發科在前幾年被市場認為「軟掉了」，但近期受惠於 AI 手機晶片的強大動能重回主升段，藉此勉勵投資人與台積電員工要懂得正向思考。值得對照：這與他之前把聯發科列為防守性部位並分批獲利了結的處置機制相呼應，此處重在展現其長線基本面轉折的看法。

聯發科這次的角色是大型被動資金配置的經典範例。他在討論量化交易與主動型經理人被迫追價的無奈時，指出當大盤持續創高，大體量資金在最低持股限制下「除台積電、聯發科」外別無選擇，只能被迫持續進場加深部位。他對其短期評價維持中立，主要將其當作說明大盤因程式單鎖定大型權值股而產生「漲越多越要追」的機制旁證。值得對照：此現象與 90 年代末期網路泡沫時期大型股被迫吸納資金的行為如出一轍。

他將聯發科視為本輪「貼近 AI」轉型的亮眼代表。他指出聯發科在拿下 Google 的 TPU 大單後，已成功切入大型雲端供應鏈，且正與輝達合作開發高階 AI 筆電（ON-GEOG 晶片），手機標籤已被邊緣 AI 及雲端算力的新展望取代。值得對照：過去僅被視為手機晶片廠，如今估值已隨 AI 供應鏈重新定價。

他將聯發科與營建類股並列為近期遭到處置機制限制的大型股案例。他指出處置制度在大型外資權值股上運作會扭曲市場流動性、甚至引起國際法人致電抗議，因此他對處置機制的立場偏向「中性、理解規則後可利用其波動特性」，但並未對個股本身的技術面與基本面給予特定多空觀點。值得對照：監管機構近期因法人壓力正研擬調整處置規則。

主持人這次提到聯發科，是作為散戶情緒的反面教材——有人在Telegram喊「聯發科大逃殺」，他直接回嗆這不叫大逃殺，只是正常的「能量釋放」。言下之意是前段聯發科漲幅已夠猛，這波回落只是洗掉不穩的籌碼。他對聯發科本身沒有多空明確表態，這段評論的重心是散戶心態的脆弱，而非個股分析。

聯發科在這集裡是「退守陣地」之一——主持人提到自己在近期市場震盪中，把一些部位移往台積電與「發哥」，以應對強勢族群濃縮的局面。他的立場是正面的，但切入點偏防守而非進攻，強調的是估值合理、可以等待而非追高。