財報狗2026.05.1359 分鐘原始標題 · 521.【台股美股提款機】半導體前段設備：代理式 AI 需求激增，2027 年設備成長幅度更勝 2026 年代理式 AI 爆發，半導體前段設備全面進入下半場擴產潮代理式AI（Agentic AI）正在重寫整個半導體供應鏈的需求結構——不再只有GPU/HBM受惠，CPU、DDR5 Server DRAM、企業級SSD都同步進入供不應求，設備業者的展望也從「臺積電獨撐」轉向全面上調。主持人小正強調，現在看空半導體設備還太早，前段設備進入下半場，但「下半場的哪個位置」仍難定論，反而是被市場忽略的族群值得重新盤點。 代理式AI的架構需要大量「任務調度與控制」，這恰好是CPU的強項而非GPU。Intel、…繼續閱讀讀後筆記 →送出 →
M觀點2026.05.111 小時 8 分原始標題 · EP302. 台股美股過熱了嗎、蘋果下單英特爾、Optimus 工程驗證 | M觀點AI算力需求幾倍才算合理？股市熱度與估值的理性拆解台股美股雙雙站上歷史高位，情緒面過熱訊號不斷冒出，但估值面未必真的失控。這集最值得拿走的判斷框架是：AI Infra 股的合理性取決於「2035 年算力需求是現在的幾倍」這個信仰假設，而 Intel 晶圓代工接到蘋果訂單，則是一個被市場輕描淡寫（台積電僅跌 0.6%）但值得長期追蹤的結構變化。 台股年初至今漲幅達 42%，融資餘額創歷史新高，討論「是否該辭職全職投資」的網路聲量也明顯上升——這些都是他點名的差勁同步指標。然而他翻了美股主…繼續閱讀讀後筆記 →送出 →